2009老鼠仓暴露的不仅仅是基金经理“偷”股票

  每经记者 李娜 发自成都

  基金之老鼠仓

  “老鼠仓”——一个挥之不去的梦魇,始终缠绕着中国基金业。

  2009年12月9日,小王(化名)一早就来到招商银行某营业部赎回了手中所有的股票型基金。

  MSN上,一行行跳出的字符讲述着小王赎回基金的初衷。原来小王重点持有的两只基金在牛年都遭遇了掌门人的变故。6月底,小王在浏览基金网站时发现,自己持有的那只基金经理转岗到专户当了投资经理;10月,小王的另一只基金在深圳证监局突击检查中被发现了“老鼠仓”。

  “为什么那些富人的钱就要经验丰富的老将去管理,普通投资者就该让新手拿来练兵?那些拿高薪的基金经理为什么还要拿我们的血汗去当垫脚石?“自老鼠仓事件爆发以来,小王多次愤怒地打电话质问这两家基金公司。

  或许,小王遇到的事情只是巧合;或许他的运气着实差了些。但仅仅是一次突击检查,就有三只“硕鼠”被捉住,那么,目前几百只基金、上百只专户一对多产品中还有多少“硕鼠”呢?在公募基金和专户共用同一个股票池时,谁敢保证基金经理不“偷”走几只股票,叫家属亲戚悄悄建仓?谁来保证普通投资者的利益不受损害?不会被“硕鼠”偷走?

  公募、专户共用一个研究平台

  众所周知,目前拥有专户资格的基金公司中,不少专户业务都是和公募基金共用同一个股票池,而只是在投资决策时和公募业务设立了防火墙。与此同时,好买基金研究中心在实地调研基金公司专户业务后也发现,基础研究方面,基金公司的研究平台同时服务于公募和专户两条产品线;股票池方面,有些公司的专户部与公募基金共享股票池,而另一些则准备在公募股票池的基础上进行一些适当的扩充;在投资决策流程方面,一些公司将公募与专户严格分开,而另一些公司则在投决会统一决策的前提下,针对自己产品进行一些微调。

  某基金公司专户人员向记者表示,在投资决策会议上,专户人员和公募人员经常在一起交流;比如,早间的晨会、当天收盘过后的会议等。谈论的话题也就是对市场的看法,行业以及个股之间的交流等等。不过,由于在下单时,专户和公募实际上是两套独立的系统,双方都不知道对方情况,也就是设立了防火墙。

  沪市某基金公司的专户销售人员表示,比较而言,专户业务一对一基本不受“双十“投资的约束,其自由度很大。而专户一对多业务则要受“双十”协定约束。更重要的是同一只股票,公募基金和专户在同一天是不能出现反向操作的,也就是说,可以在同一天买入或卖出,但是不能一边买和一边卖,否则上面会介入检查。仅仅这样的限制,专户和公募能够保持独立的投资性吗?

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